Выгодно ли вкладывать деньги в золото?
Исторически золото расценивается как актив-убежище при возникновении кризисных явлений в мировой экономике. Несмотря на общий восходящий тренд цен на этот драгоценный металл (сформировавшийся примерно с 2001 года), в периоды стабилизации мировой экономики цена на золото испытывает довольно ощутимые падения. Тем не менее, золото сохраняет роль одного из самых популярных активов для вложения средств.
Центральный банк РФ рассчитывает стоимость золота на основе Лондонского золотого фиксинга, практически являющегося мировой ценой на этот драгоценный металл.
Инвестиции в золото можно осуществить через инвестиционные монеты, металлические счета, ПИФы и фьючерсы на золото.
Более подробно о каждом из этих инструментов, раскрывая их преимущества и недостатки, мы расскажем далее.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ МОНЕТЫ
Инвестиционные монеты предназначены для долгосрочного инвестирования финансовых средств. Основное направление — создание личных сбережений населения.
Эмиссия (выпуск в обращение) инвестиционных монет производится центральными банками. Наиболее популярными и имеющими наибольший тираж среди российских золотых инвестиционных монет являются «Георгий Победоносец», выпускаемая в период с 2006 по 2010, и в 2012 году, а также «Червонец», выпускаемая с 1975 по 1982 годы.
Преимущества инвестиционных монет:
— для приобретения и реализации не требуют определенных нумизматических знаний, их реальная стоимость, как правило, не зависит от мировых цен на золото и имеет восходящий тренд;
— при покупке монеты, не вышедшие из обращения и являющиеся законным средством платежа, не облагаются НДС;
— в отличии от обезличенного металлического счета не подвержены риску финансовых потерь в случае банкротства банка.
Недостатки инвестиционных монет:
— очень длительный срок вложения;
— трудности, связанные с реализацией монет, — приобрести инвестиционные монеты гораздо проще, чем реализовать их по реальной стоимости, поскольку для этого необходимо обратиться в отделение банка, имеющего специалиста по оценке подлинности монет и умеющего провести квалифицированный осмотр на предмет дефектов;
— при продаже монет со сроком владения менее 3 лет лицо, реализующее монеты, должно будет заплатить НДФЛ по ставке 13 % на разницу между покупкой и продажей (при наличии подтверждающих покупку документов) или НДФЛ на всю сумму продажи (при отсутствии таковых документов);
— снижение стоимости монет при наличии дефектов (царапин, вмятин и т.д.).
МЕТАЛЛИЧЕСКИЕ СЧЕТА
Банки предоставляют услуги для физических лиц по открытию обезличенных металлических счетов (ОМС). При открытии счета на нем отображается принадлежащая клиенту масса золота (в граммах) без указания признаков, таких как количество слитков, изготовитель, серия и т.п.
Преимущества металлических счетов:
— быстрая покупка и продажа золота, происходящая в момент обращения клиента;
— покупка золота по обезличенному металлическому счету не облагается НДС;
— возможность перевода ОМС в физическую форму, т.е. получения золота в виде слитка(ов), которая, однако, предусматривает взимание НДС.
Недостатки металлических счетов:
— ОМС не попадают под действие системы страхования вкладов и в случае банкротства банка возможна полная потеря вложенных средств;
— разница (спред) между ценами покупки и продажи золота по ОМС, который варьируется в пределах от 5 до десяти процентов;
— необходимость оплаты (помимо НДС) банку комиссии за перевод золота в физическую форму.
ПИФы
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является финансовым комплексом, образуемым из финансовых средств инвесторов без формирования юридического лица, и управляемого специализированной управляющей компанией с целью получения инвесторами прибыли. Инвестиции в ПИФ физическими и юридическими лицами осуществляется путем приобретения «паёв».
Как правило, в портфеле инвестора находится большое количество ПИФов. В том числе и ПИФы на золото, приобретаемые с целью диверсификации инвестиционных рисков (простыми словами, «вложение яиц в разные корзины») и валютной диверсификации (т.е. защиты от потенциального снижения курса рубля по отношению к доллару США, поскольку цена на золото определяется в долларах).
Преимущества ПИФов:
— возможность приобретения небольшого пая (от 1000 рублей);
— жесткий государственный контроль за деятельностью ПИФов;
— управление активами ПИФов осуществляется профессиональными управляющими;
— высокая ликвидность в случае открытых фондов.
Недостатки ПИФов:
— финансовые расходы на оформление и хранение инвестиционной документации, на выплаты вознаграждения управляющим компаниям;
— ограничение законодательства по приобретению определенных активов (в отличии от частных инвестиций);
— невозможность полной продажи фондом актива (например, золота) в случае падения цен;
— ПИФы не попадают под действие системы страхования вкладов и в случае банкротства банка возможна полная потеря вложенных средств.
ФЬЮЧЕРСЫ
Фьючерс является инструментом биржевой торговли (в частности, золотом). Особое свойство фьючерса – это стандартизованная система покупки и продажи. Основное применение фьючерсных контрактов – хеджирование рисков.
Преимущества «золотого» фьючерса:
— высокая ликвидность;
— достаточно низкая стоимость контракта;
— относительная быстрота покупки актива – при подаче распоряжения на биржу и наличия контрагента;
— возможность открытия сделки с использованием плеча (к примеру, FORTS обеспечивает плечо 1:20, что позволяет получить более значительную прибыль);
— возможность открытия коротких сделок – играть на понижение стоимости золота.
Недостатки «золотого» фьючерса:
— срок исполнения фьючерсного контракта оговаривается заранее, независимо от стоимости актива на момент исполнения, что исключает возможность заблаговременной продаже или отсрочки при неблагоприятном значении цены на золото;
— необходимость поиска контрагента, который заинтересован в заключении противоположной сделки (например, если мы продаем, контрагент – покупает) с тем же сроком исполнения;
— повышенный риск получения больших убытков (при использовании торгового плеча).
Подводя итог, необходимо отметить сложность выбора «золотого» инструмента инвестирования. Для того, чтобы лучше ориентироваться в мире инвестиций, необходимо пройти обучение на курсах инвесторов, а также заниматься самообучением.